Theo dữ liệu thị trường do CNBC dẫn lại ngày 8/6, trong quỹ VanEck Semiconductor ETF (SMH) - quỹ theo dõi nhóm cổ phiếu bán dẫn lớn của Mỹ - khối lượng quyền chọn bán (put options) trong phiên giao dịch đầu tuần cao hơn gấp đôi quyền chọn mua (call options). Hơn một nửa tổng giá trị phí quyền chọn giao dịch trong phiên tập trung vào các hợp đồng đặt cược khả năng giá quỹ giảm trong những tháng tới.
Đáng chú ý, một lượng lớn giao dịch hướng đến các hợp đồng quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn khoảng 7% so với thị giá hiện nay của SMH, cho thấy một bộ phận nhà đầu tư vẫn thận trọng đối với đợt tăng hơn 5% của quỹ này trong phiên giao dịch gần nhất.
Tuy nhiên, diễn biến tại các doanh nghiệp riêng lẻ lại phản ánh tâm lý lạc quan hơn. Cổ phiếu của công ty bán dẫn Marvell Technology ghi nhận nhu cầu mua quyền chọn tăng mạnh sau khi S&P Dow Jones Indices thông báo doanh nghiệp sẽ được bổ sung vào chỉ số S&P 500 từ ngày 22/6. Khối lượng quyền chọn mua tại Marvell cao gấp khoảng 3 lần quyền chọn bán và chiếm phần lớn giá trị giao dịch trong ngày.
Tại Intel, hoạt động giao dịch quyền chọn cũng gia tăng đáng kể sau các thông tin cho rằng Alphabet đã đặt hàng hàng triệu bộ xử lý trí tuệ nhân tạo (AI), qua đó làm dấy lên kỳ vọng về nhu cầu sản xuất chip trong thời gian tới. Hơn 70% giao dịch quyền chọn của Intel trong phiên là các hợp đồng mua, phần lớn hướng tới khả năng giá cổ phiếu tiếp tục tăng.
Trong khi đó, công ty Cerebras Systems - một doanh nghiệp chuyên phát triển chip AI – cũng thu hút dòng tiền đáng kể từ giới đầu tư. Phần lớn các giao dịch quyền chọn tại doanh nghiệp này tập trung vào các hợp đồng mua với mức giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại.
Ông Paul Hickey, đồng sáng lập Công ty nghiên cứu đầu tư Bespoke Investment Group, nhận định chỉ số bán dẫn PHLX Semiconductor Index đã trải qua giai đoạn biến động mạnh trong hai tuần gần đây. Theo ông, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục chứng kiến các đợt dao động lớn trước kỳ nghỉ Quốc khánh Mỹ (4/7), khi nhà đầu tư đánh giá tác động của nhu cầu AI, triển vọng kinh tế và chính sách lãi suất đối với lĩnh vực công nghệ.
Các chuyên gia cho rằng diễn biến trên phản ánh sự phân hóa ngày càng rõ nét trong nhóm cổ phiếu bán dẫn, khi nhà đầu tư vẫn tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của AI, nhưng đồng thời duy trì tâm lý thận trọng trước các rủi ro về định giá và triển vọng kinh tế.
