Theo Financial Times, các công tố viên Đức ngày 22/7 đã khám xét trụ sở Deutsche Bank tại Frankfurt cùng một số địa điểm khác, đánh dấu lần thứ ba ngân hàng này bị cơ quan chức năng kiểm tra kể từ đầu năm.

Deutsche Bank cho biết cuộc khám xét mới nhất liên quan đến các giao dịch do Postbank thực hiện trong giai đoạn 2008 - 2010, trước khi ngân hàng này được Deutsche Bank mua lại.

Theo Deutsche Bank, ngân hàng đang được xem là bên thứ ba trong cuộc điều tra và cam kết hợp tác đầy đủ với cơ quan chức năng.

Văn phòng công tố Dusseldorf xác nhận đã tiến hành khám xét tại Frankfurt và một số địa điểm khác trong ngày 22/7, nhưng từ chối cung cấp thêm thông tin do các quy định về bảo mật thuế.

Theo hai nguồn tin am hiểu vấn đề, cuộc điều tra tập trung vào các giao dịch hoán đổi cổ phiếu nhằm tránh thuế cổ tức, thường được gọi là giao dịch “cum-cum”.

Trong các giao dịch này, nhà đầu tư nước ngoài thường tạm thời chuyển cổ phiếu của doanh nghiệp Đức cho một ngân hàng trong nước vào thời điểm gần ngày trả cổ tức. Cấu trúc đó có thể giúp các bên tránh hoặc giảm khoản thuế khấu trừ đối với cổ tức.

Giới chức Đức trong những năm gần đây đã tăng cường điều tra các giao dịch “cum-cum” mà họ cho là lợi dụng kẽ hở thuế và gây thất thu ngân sách. “Cum-cum” khác với giao dịch “cum-ex”, trong đó nhiều bên có thể yêu cầu hoàn thuế cho cùng một khoản thuế chỉ được nộp một lần. Trong khi đó, giao dịch “cum-cum” chủ yếu nhằm tránh hoặc giảm một khoản thuế khấu trừ duy nhất.

Deutsche Bank mua Postbank từ tập đoàn bưu chính Deutsche Post vào năm 2010. Tuy nhiên, quá trình sáp nhập hệ thống của ngân hàng bán lẻ này chỉ bắt đầu từ năm 2017 và kéo dài đến năm 2024 sau hàng loạt khó khăn về công nghệ và vận hành.

Deutsche Bank cho biết đã chi 29 triệu euro trong năm 2025 để giải quyết các yêu cầu về thuế liên quan đến giao dịch “cum-ex”. Tuy nhiên, báo cáo thường niên của ngân hàng không công bố khoản thanh toán hay dự phòng tương tự đối với các giao dịch “cum-cum”.

Một cuộc khảo sát gần đây của Cơ quan Giám sát Tài chính Liên bang Đức (BaFin) cho thấy 54 ngân hàng có khả năng đã tham gia các giao dịch “cum-cum”. BaFin ước tính tổng nghĩa vụ tài chính mà các tổ chức này có thể phải gánh chịu lên tới hơn 4 tỷ euro.

Đợt khám xét mới nhất có nguy cơ làm lu mờ những nỗ lực của Giám đốc điều hành Christian Sewing nhằm tái cấu trúc và khôi phục uy tín Deutsche Bank.

Ông Sewing lãnh đạo ngân hàng từ năm 2018, trong bối cảnh Deutsche Bank liên tục phải xử lý các vụ kiện, cuộc điều tra và bê bối phát sinh từ những năm trước. Dù vậy, hoạt động kinh doanh của ngân hàng gần đây đã cải thiện đáng kể. Deutsche Bank ghi nhận lợi nhuận cao kỷ lục trong năm ngoái, trong khi giá cổ phiếu đã tăng khoảng ba lần trong ba năm qua.

Tuy nhiên, ngân hàng vẫn phải đối mặt với nhiều cuộc điều tra riêng biệt. Một tuần trước cuộc khám xét ngày 22/7, các công tố viên Frankfurt đã khám xét một chi nhánh Deutsche Bank nằm ở tầng trệt của tòa tháp đôi đặt trụ sở ngân hàng. Vụ việc liên quan đến một cựu nhân viên bị cáo buộc chiếm đoạt khoản tiền trị giá hàng trăm nghìn euro của khách hàng.

Hồi tháng 1/2026, trụ sở Deutsche Bank cũng bị khám xét chỉ một ngày trước khi ngân hàng công bố kết quả kinh doanh năm. Cuộc điều tra khi đó tập trung vào cách Deutsche Bank kiểm tra các giao dịch liên quan đến những doanh nghiệp có liên hệ với một tỷ phú Nga trong giai đoạn 2013 - 2018. Các công tố viên đang xem xét liệu ngân hàng có chậm gửi báo cáo về hoạt động đáng ngờ hay không.

Việc Deutsche Bank liên tiếp bị khám xét cho thấy những rủi ro pháp lý từ các giao dịch trong quá khứ vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn, bất chấp kết quả tài chính và giá cổ phiếu của ngân hàng đã phục hồi mạnh dưới thời ông Sewing.