Ngày 14/5, lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản, chạm mức 2,620%, mức cao nhất kể từ tháng 5/1997. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đạt mức kỷ lục 3,925%, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm và 40 năm cũng tăng. Cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm mới phát hành cho thấy nhu cầu yếu, khi mức giá trúng thầu thấp nhất chỉ đạt 97,80 yên, thấp hơn kỳ vọng của thị trường.

Giá trái phiếu trên thị trường Tokyo chịu áp lực giảm sau khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh đêm trước đó. Lợi suất trái phiếu thường biến động ngược chiều với giá trái phiếu.

Ngày 13/5, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất trong năm nay, tăng lên 4,49%. Cùng ngày, một cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm mới đã ghi nhận mức lợi suất 5%, lần đầu tiên kể từ năm 2007.

Lợi suất trái phiếu đang tăng mạnh trên toàn thế giới, bao gồm cả Anh, Đức và Hàn Quốc. Tuần này, lợi suất trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm đã leo lên mức cao nhất kể từ năm 2008. Chiều 14/5, lợi suất trái phiếu Chính phủ Hàn Quốc kỳ hạn 10 năm đã tăng lên khoảng 4,09%.

Thị trường trái phiếu đang chịu ảnh hưởng bởi những lo ngại dai dẳng về lạm phát xuất phát từ cuộc xung đột ở Trung Đông. Giá năng lượng đã tăng vọt trong bối cảnh căng thẳng ở eo biển Hormuz, một tuyến đường thương mại trên biển đã bị đóng cửa trên thực tế.

Giá dầu thô vẫn ở mức cao, với giá dầu Brent giao dịch quanh mức 105 USD/thùng và giá dầu West Texas Intermediate ở mức 100 USD/thùng.

Xung đột Iran đã làm phức tạp việc quản lý chính sách tiền tệ đối với các ngân hàng trung ương toàn cầu. Tăng lãi suất có thể giải quyết lạm phát nhưng động thái này cũng có nguy cơ làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng đang đối mặt với một thách thức khó khăn trong việc cân bằng giữa rủi ro lạm phát gia tăng, đồng yên yếu và sự không chắc chắn về tác động của giá năng lượng tăng cao đối với tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp của Nhật Bản.

Những phát ngôn của thành viên hội đồng quản trị BoJ, Kazuyuki Masu, đã đẩy nhanh đà tăng lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản vào chiều 14/5, khi thị trường coi nhận định của ông là BoJ sẵn sàng tăng lãi suất sớm tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 6 tới.

Trong bài phát biểu, ông Masu cho biết, nền kinh tế Nhật Bản “đã hoàn toàn chuyển sang giai đoạn lạm phát”. Nếu dữ liệu thống kê không cho thấy “dấu hiệu rõ ràng của suy thoái kinh tế”, ông Masu nói rằng “nên tăng lãi suất chính sách ở giai đoạn sớm nhất có thể”.

Chiều 14/5, đồng yen giao dịch ổn định ở mức khoảng 157,83 yen đổi 1 USD. Phát biểu của ông Masu đã đẩy đồng yen tăng nhẹ lên khoảng 157,51 yen, nhưng áp lực bán vẫn tiếp tục trong bối cảnh chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ.

Bên cạnh đó, đồng yen vẫn được hỗ trợ khi các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước khả năng chính quyền can thiệp thêm.