Tuy nhiên, đà tăng của thị trường bị kìm hãm bởi giá dầu leo thang do căng thẳng tại Trung Đông và những kết quả kinh doanh không đồng đều của các doanh nghiệp lớn.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,2%, trong khi Nasdaq Composite tăng khoảng 0,3%, nhờ lực kéo từ nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng khoảng 142 điểm, tương đương 0,3%, đảo chiều so với mức giảm đầu phiên khi tâm lý nhà đầu tư được cải thiện sau báo cáo lạm phát.

Theo Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 giảm 0,4% so với tháng trước - mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2020 - trong khi lạm phát tính theo năm giảm xuống còn 3,5%, thấp hơn mức dự báo 3,8% của giới phân tích. Lạm phát cơ bản (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) giữ nguyên so với tháng trước và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, cũng thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Diễn biến này chủ yếu phản ánh giá năng lượng giảm mạnh trong tháng 6, đặc biệt là giá xăng dầu.

Sau khi số liệu được công bố, thị trường nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Theo dữ liệu của CME FedWatch, xác suất Fed nâng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 7 giảm xuống dưới 15%, từ khoảng 42% trước đó. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đánh giá khả năng Fed tăng lãi suất vào cuộc họp tháng 9 ở mức tương đối cao, trong bối cảnh giá dầu đang tăng trở lại và nguy cơ lạm phát tái bùng phát chưa hoàn toàn được loại trừ.

Giới phân tích nhận định báo cáo CPI đã giúp giảm áp lực ngắn hạn đối với Fed, nhưng chưa đủ để thay đổi lập trường thận trọng của Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Nhiều chuyên gia cho rằng nếu căng thẳng Mỹ - Iran tiếp tục đẩy giá năng lượng lên cao trong những tuần tới, áp lực lạm phát có thể quay trở lại, buộc Fed phải duy trì chính sách tiền tệ chặt chẽ lâu hơn dự kiến.

Nhóm cổ phiếu bán dẫn trở thành điểm sáng của thị trường sau phiên bán tháo trước đó. Cổ phiếu Micron Technology, Nvidia và nhiều doanh nghiệp sản xuất chip đồng loạt tăng giá nhờ kỳ vọng nhu cầu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục duy trì ở mức cao, qua đó hỗ trợ Nasdaq duy trì sắc xanh.

Ở chiều ngược lại, giá dầu tiếp tục là yếu tố gây sức ép lên thị trường. Giá dầu Brent tăng lên khoảng 85-86 USD/thùng, trong khi giá dầu ngọt nhẹ Mỹ (WTI) vượt 80 USD/thùng sau khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran gia tăng và hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz tiếp tục bị gián đoạn. Giới đầu tư lo ngại giá năng lượng tăng trở lại sẽ làm suy yếu xu hướng hạ nhiệt của lạm phát trong những tháng tới.

Mùa công bố kết quả kinh doanh quý II cũng tác động đáng kể đến diễn biến giao dịch. Cổ phiếu IBM giảm gần 25% sau khi tập đoàn công nghệ này công bố kết quả kinh doanh sơ bộ thấp hơn kỳ vọng và hạ triển vọng doanh thu do nhu cầu đối với các mảng phần mềm và hạ tầng suy yếu. Trong khi đó, ngân hàng Goldman Sachs tăng giá sau khi công bố lợi nhuận vượt dự báo, còn kết quả của JPMorgan Chase, Wells Fargo và Citigroup nhìn chung cho thấy hoạt động của lĩnh vực ngân hàng vẫn duy trì khả năng chống chịu trước môi trường lãi suất cao.

Các nhà phân tích cho rằng trong ngắn hạn, diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục phụ thuộc vào ba yếu tố chính gồm xu hướng lạm phát, triển vọng chính sách của Fed và kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp niêm yết, trong khi những diễn biến địa chính trị tại Trung Đông vẫn là rủi ro lớn đối với tâm lý nhà đầu tư toàn cầu.