Mặc dù thị trường chứng khoán phái sinh (TTCKPS) mới được ra mắt khoảng 1,5 tháng, thế nhưng tốc độ tăng trưởng của thị trường cũng như giá trị giao dịch đang có dấu hiệu tăng trưởng mạnh. Đây vừa là cơ hội nhưng cũng là rủi ro cho các nhà đầu tư nếu không hiểu về TTCKPS.
Theo chuyên gia chứng khoán Phan Dũng Khánh, Giám đốc Tư vấn đầu tư Công ty chứng khoán Maybank – KimEng, việc TTCKPS tăng trưởng mạnh cũng là điều dễ hiểu do thị trường này còn quá mới, vì thế rất nhiều nhà đầu tư quan tâm và đổ xô đầu tư vào nó.
Tuy nhiên, chuyên gia Khánh khuyến cáo nhà đầu tư nên cẩn trọng khi đầu tư vào TTCKPS và cần lưu ý những điểm lợi và bất lợi sau để đạt lợi nhuận có thể:
Lợi ích
Danh mục cổ phiếu thành phần chỉ số VN30 kỳ 2/2017. Ảnh: nguồn HOSE
|
Có thể kinh doanh cả 2 chiều lên xuống của thị trường, khác với
thị trường chứng khoán (TTCK) cơ sở chỉ có thể mua lên.
Bảo hiểm phần nào rủi ro như mua trên TTCK cơ sở và bán trên TTCKPS, còn có cách gọi khác là phòng thủ.
Giúp gia tăng lợi nhuận rất lớn nhờ giao dịch theo hình thức ký quỹ.
Thua lỗ có giới hạn, mức thua lỗ được biết trước bằng tối đa mức ký quỹ.
Có thể mua bán T0.
Giao dịch được cả Index chứ không chỉ có cổ phiếu.
Nhà đầu tư nước ngoài không bị giới hạn room khi giao dịch TTCKPS nhưng các NĐT vẫn bị giới hạn vị thế nắm giữ.
Bất lợi
Danh mục cổ phiếu dự phòng của chỉ số VN30 kỳ 2/2017. Ảnh: nguồn HOSE
|
Do giao dịch ký quỹ vốn có 2 mặt nên nếu giao dịch với 100
triệu trên TTCK cơ sở, giá lên 10% ta sẽ có 110 triệu, giá xuống 10% ta sẽ còn 90 triệu. Còn với
TTCKPS
, tỷ lệ ký quỹ 10% nếu với số tiền trên giá xuống 10% ta sẽ mất toàn bộ tiền (phá sản) và giá lên 10% sẽ lời tính bằng lần. Vì vậy
, phải cân nhắc tỷ trọng tiền tương ứng để đảm bảo rủi ro tối thiểu.
Sản phẩm trên TTCKPS hiện nay quá ít, chỉ có duy nhất VN30, ko có các loại cổ phiếu, trái phiếu hay các Index... khác.
Thị trường còn quá nhỏ, dễ bị thao túng. Thực tế trên sàn TTCK cơ sở, các mã lớn của VN30 như SAB, ROS đã ảnh hưởng rất nhiều đến TTCK PS.
Ngoài sản phẩm “hợp đồng tương lai” hiện tại thì ko còn các sản phẩm nào khác. Ví dụ như quyền chọn.
Nhà đầu tư bị khống chế tỷ lệ nắm giữ, số lượng vị thế được mở theo quy định của Luật.
Rủi ro thanh khoản rất cao do số lượng người tham gia ban đầu còn ít, sản phẩm đơn điệu.
Cẩn trọng những cổ phiếu dẫn dắt
Ngoài ra, chuyên gia Phan Dũng Khánh cũng lưu ý các nhà đầu tư cẩn trọng với những cổ phiếu dẫn dắt trong TTCKPS.
Nguyên nhân hiện nay, thị trường này chỉ có mỗi VN30 và chưa có cổ phiếu trên thị trường này. Do đó, nhà đầu tư nên lưu ý các mã trong VN30 trên TTCK cơ sở có thể ảnh hưởng lớn trên việc giao dịch TTCKPS là VNM, VIC, ROS, MBB, SAB.
Trong đó, hiện nay SAB và ROS ảnh hưởng lớn nhất do 2 CP này có mức độ biến động rất dữ dội. Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm danh sách VN30 và tỷ trọng của mỗi CP trong VN30 cũng tỷ lệ Free Float trên trang web của Sở GDCK TP Hồ Chí Minh để có thể đầu tư an toàn và hiệu quả nhất có thể.